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昆百大A蛇吞象式重组过会 我爱我家将实现曲线上

日期:2017-10-13 17:52 来源:网络整理

10月12日,昆百大A 公告称,昆百大A发行股份及支付现金收购我爱我家84.44%股权的交易获得无条件通过,而昆百大A也将在10月13日复牌。此前,昆百大A已持有我爱我家6%的股权,此次交易完成后,昆百大A将持有我爱我家90.44%股权,我爱我家将成为昆百大A的子公司,即将实现曲线上市。

  

金融界网站讯 10月12日,昆百大A(行情000560,诊股) 公告称,昆百大A发行股份及支付现金收购我爱我家84.44%股权的交易获得无条件通过,而昆百大A也将在10月13日复牌。此前,昆百大A已持有我爱我家6%的股权,此次交易完成后,昆百大A将持有我爱我家90.44%股权,我爱我家将成为昆百大A的子公司,即将实现曲线上市。

  昆百大A收购我爱我家是典型的蛇吞象式交易,重组之路走得并不容易,2017年2月27日,昆百大A就曾抛出一份重组协议,试图收购我爱我家全部股份,到而今方案几经调整,终于过会。昆百大A10月8日公布的交易预案已是4次修订稿,而前一次调整发生在9月26日。值得注意的是9月28日,昆百大A公告称接到证监会的通知,并购重组委将于近日审议其重大事项,昆百大A在十天时间里火速调整方案并迅速过会。

  截至2017年上半年,昆百大A的净资产为37.44亿元,修改方案后,我爱我家84.44%的股权作价55.31亿元,交易作价远高于昆百大A的净资产,同时,标的资产我爱我的的营收和利润也远高于昆百大A的营收和利润。根据昆百大A公布的交易预案,我爱我家2016年实现营业收入81.58亿元,实现归属于母公司股东的净利润3.22亿元;而同年,昆百大A仅实现营业收入19.16亿元,归属于母公司所有者的净利润7916万元。我爱我家的营收和净利润远高于昆百大A,一不小心就会让交易变为我爱我家借壳上市,而昆百大A几次调整方案也是为了规避借壳。

  在调整后的方案中,可以看到三点与2月27日首次发布的交易方案不同。第一,不再收购林洁持有的我爱我家9.56%的股份,收购股权从94%降为84.44%;第二,募集资金减少8.4亿元,首次交易方案中,昆百大A募集配套资金不超过25亿元,而在最新方案中,募集配套资金变为不超过16.6亿元,并取消“分散式长租公寓装配项目”、“房产综合服务与智能管理平台项目”两个募投项目;第三,不再执行本次交易奖励安排事项,我爱我家所实现的净利润将全部留在上市公司,此前证监会对于业绩奖励的问题也进行了问询,调整方案后,取消了业绩奖励。

  此外,证监会关注的控制权问题也得到解决,与初始方案相比,最新的交易方案中,昆百大A当前实控人谢勇及一致行动人在交易完成后持有的股权将变为20.08%,而刘田、张晓晋、李彬、东银玉衡和瑞德投资等我爱我家股东持有股权变为12.44%,刘田、张晓晋、李彬三位我爱我家创始人持有股权变为10.85%,与谢勇相差9.23%,威胁不到谢勇的控制权了。

  随着交易的过会,意味着我爱我家将实现曲线上市。业内人士对金融界网站表示,作为房地产中介的我爱我家对于资金的需求很大,此次上市,我爱我家可以充分利用上市公司的地位更便利的、低成本的获得资金,在与相关房产中介企业的竞争中占据一定优势,但今年以来许多城市制定了限购等政策,对于我爱我家的业务会产生一定的消极影响。

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